Recticel maakt bekend dat zij definitieve overeenkomsten heeft gesloten met de beursgenoteerde vennootschap Conzzeta AG (SIX:CON) om 100% van FoamPartner in contanten over te nemen voor een ondernemingswaarde van CHF 270 miljoen, waarvan CHF 20 miljoen betaalbaar in januari 2022 . Dit komt overeen met een gemiddeld genormaliseerde EBITDA-multiple over 2019A-2020F van 8,6x. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke opschortende voorwaarden, waaronder antitrust goedkeuringen.

FoamPartner is een wereldwijde aanbieder van technische schuimoplossingen met hoge toegevoegde waarde gericht op de markten Mobiliteit, Industriële specialiteiten en Living & Care. Er is een aanzienlijke complementariteit en synergiepotentieel met Recticel aanwezig.

Deze overname zal naar verwachting :

• de groei in activiteiten met een hoge toegevoegde waarde, gericht op innovatie, versnellen;
• Recticel in staat stellen zijn Europese en wereldwijde aanwezigheid in specialty schuimoplossingen te versterken, in het bijzonder in de sneller groeiende APAC- en Noord-Amerikaanse markten;
• vóór synergiën en dit vanaf het eerste consolidatiejaar bijdragen tot de marges van de Groep;
• tegen 2023 een potentieel van EUR 14 miljoen aan synergiën opleveren, met een run-rate van EUR 10 miljoen tegen eind 2021.

De activiteiten van FoamPartner zullen worden samengevoegd met de divisie Recticel Soepelschuim om het nieuwe bedrijfssegment Engineered Foams te vormen.

De financiering wordt verzekerd door een gesyndiceerde acquisitie kredietlijn die door KBC Bank geregeld en volledig onderschreven werd, en waaraan Belfius Bank en BNP Paribas Fortis hun deelname hebben bevestigd. De acquisitie kredietlijn heeft een looptijd van 3 jaar met twee verlengingsopties van 1 jaar.

De afronding van de transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2021 plaatsvinden.
 

Olivier Chapelle (CEO) stelt: "De overname van FoamPartner is een belangrijke stap in de strategische heroriëntatie van de Recticel-portefeuille. Na onze desinvestering van Eurofoam in april is de aankondiging van vandaag een bewijs van onze strategie om kapitaal te heroriënteren naar hogere groei en meer winstgevende businessopportuniteiten. Deze transactie biedt een unieke kans om ons productaanbod in technische en specialty schuimoplossingen uit te breiden en onze wereldwijde aanwezigheid in Azië en Noord-Amerika te verruimen. We kijken ernaar uit om onze vele nieuwe en hooggekwalificeerde collega's van FoamPartner te verwelkomen. Met het oog op de toekomst ondersteunt deze overname onze ambitie om een wereldwijde leverancier van engineered foam oplossingen te worden en zal aanzienlijke waarde gecreëerd worden voor onze klanten, medewerkers en alle overige belanghebbenden. Samen met de aankondiging van vandaag zijn we een strategische studie gestart om de toekomst van het segment Slaapcomfort binnen Recticel te evalueren; dat zich geleidelijk aan ontwikkelt tot een Groep die zich in eerste instantie richt op Isolatie en Engineered Foams."
 

Download Persbericht (PDF)